India has not been oblivious to the demographic changes that the planet is experiencing. Although with a younger insured population and a constant increase in awareness of the need for retirement protection and planning, consumer confidence has been affected in the midst of the crisis, therefore the technological impact has come to improve the things and is encouraging sales forces and intermediaries to move away from paper-based processes to move to online sales processes that improve service and trust among customers.

The review of compensation systems and their reward and recognition schemes for agents and intermediaries make it possible to emphasize performance-based incentives, particularly if this realization is based on technology and in rapidly driving the adoption of digital channels. International experience indicates that by promoting the use of technology in all steps of the process through compensation, there is a significant increase in new sales.

The government’s policy of insuring large portions of the population, traditionally outside the system, has gradually led to the penetration of insurance in the country and the proliferation of insurance plans. With the contraction produced by the pandemic crisis, this process could have slowed down, however the gross premium charged by life insurance companies in India increased from Rs. 2.56 trillion (US $ 39.7 billion) in 2012 to Rs. 7.31 trillion (US $ 94.7 billion) in fiscal 2020. During the same period, the new life business premium increased at a CAGR of 15% to reach Rs. 2.13 trillion ($ 37 billion) in fiscal 2020. This has allowed the general penetration of insurance, measured in premiums as a percentage of GDP, to reach 3.71% in 2019. In other words, it seems that Indian life insurers have not felt the impact of the pandemic as in other parts of the world, as the year-on-year growth of individual annualized premium went from 4% in September 2020 to 14% in October 2020. The same month, health insurance saw an increase in premiums of Rs. 4,074.8 ($ 553.93 million) compared to Rs. 3,840.6 million (US $ 554.29 million), registering a year-on-year growth of 6%.

A phenomenon that augurs great opportunities for growth.

SOURCE:

2010-2021 India Brand Equity Foundation

2020, McKinsey

INDIA: mayores oportunidades para el sector asegurador

La propagación del coronavirus, sumado a la contracción prolongada de las economías globales durante todo el año 2020 y parte de 2021 ha provocado que India experimente una caída inicial de su economía y una lenta recuperación de su actividad económica, afectando diversas áreas y sectores productivos.

Si embargo, el futuro parece prometedor para la industria de seguros de vida que vio llegar la crisis en medio de varios cambios en su marco regulatorio y que afectaron la forma en que la industria realiza sus negocios y se relaciona con los clientes.

Se prevé que pese a la crisis, la industria de seguros de vida aumente hasta en un 15% anual durante los próximos tres a cinco años, siendo el sector de tecnologías de la información el de mayor impacto. A mediados de 2020 había más de 110 empresas emergentes de InsurTech operando en India. Mucho de este crecimiento ha impactado en la modernización de los canales de distribución a través de canales de agencia digital con reclutamiento en línea de principio a fin; en algunos casos incluyendo selección, entrevista y contratación, así como capacitación en línea y servicios en tiempo real para preguntas frecuentes.

India no ha estado ageno a los cambios demográficos que está viviendo el planeta. Aunque con una población más joven asegurada y un aumento constante en la conciencia de la necesidad de protección y planificación de la jubilación, la confianza del consumidor se ha visto afectada en medio de la crisis, por lo tanto el impacto tecnológico ha venido a mejorar las cosas y está alentando a las fuerzas de ventas e intermediarios a abandonar los procesos basados ​​en papel para moverse a procesos de venta en línea que mejoran el servicio y la cofianza entre los clientes.

La revisión de los istemas de compensación y sus esquemas de recompensa y reconocimiento para agentes e intermediarios permiten enfatizar los incentivos basados ​​en el desempeño, en particular si esta realización se basa en tecnología y en impulsar rápidamente la adopción de canales digitales. La experiencia internacional indica que insentivando a través de la compensación el uso de tecnología en todos los pasos del proceso, se produce un aumento significativo en las nuevas ventas.

La política del gobierno de asegurar a grandes porciones de la población, tradicionalmente al margen del sistema, ha impulsado en forma gradual la penetración de los seguros en el país y la proliferación de planes de seguros. Con la contracción producida por la crisis de la pandemia, este proceso podría haberse ralentizado, sin embargo la prima bruta cobrada por las compañías de seguros de vida en la India aumentó de Rs. 2,56 billones (US $ 39,7 mil millones) en 2012 a Rs. 7.31 billones (US $ 94.7 mil millones) en el año fiscal 2020. Durante el mismo periodo, la prima de nuevos negocios de vida aumentó a una tasa compuesta anual del 15% para llegar a Rs. 2,13 billones (US $ 37 mil millones) en el año fiscal 2020.

Lo anterior ha permitido que la penetración general de los seguros, medida en primas como porcentaje del PIB alcanzara el 3,71% en 2019. En otras palabras, pareciera que las aseguradoras de vida indias no han acusado el impacto de la pandemia como en otras partes del mundo, ya que el crecimiento interanual de la prima anualizada individual pasó de 4% en septiembre de 2020 a 14% en octubre de 2020. El mismo mes, el seguro de salud vio un aumento en las primas de Rs. 4.074,8 (553,93 millones de dólares) en comparación con Rs. 3.840,6 millones (554,29 millones de dólares EE.UU.), registrando un crecimiento interanual del 6%.

Todo un fenómeno que augura grandes oportunidades de crecimiento.

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